10/02/2012[]
EJEMPLOS: TIPO DE CAMBIO FUTURO
Datos
Tc Spot= 13.05
T. Bills= 2%
CETES= 4%
Tiempo= 1 año
Formula:[]
TcF=TcS(1+tasa mexica)^tiempo/(1+tasa extranjera)^tiempo
- 1 AÑO
TcF=13.05(1.04)^(360/360) / (1.02)^(360/360)
=13.05(1.04/1.02)
TcF= $ 13.3058
- 6 MESES
TcF=13.05(1.04)^(180/360) / (1.02)^(180/360)
=13.05(1.0198/1.0099)
TcF= $ 13.17
Formula:[]
TcF=TcS * e ^(tasa mexicana-tasa extranjera)^(tiempo)
6 MESES
TcF= (13.05) (2.71)^(.04-.02)^(180/360)
= (13.05) (2.71)^0.01
= (13.05) (1.0100)
TcF= $ 13.18
1 AÑO
TcF= (13.05) (2.71)^(.04-.02)^(360/360)
= (13.05) (2.71)^0.02
= (13.05) (1.0202)
TcF= $ 13.31
EJERCICIOS[]
Tc Futuro
DOLARES: CETES/T.BILLS 6 MESES (180 DIAS)
TcS= 12.9820
T.Bills= .0680
CETES= 4.43%
TcF= (12.9825) (2.71)^(.0443-.00068)^(180/360)
= (12.9825) (2.71)^.02181
= (12.9825) (1.02205)
TcF= $ 13.26
EUROS: CETES/LIBOR 6 MESES (180 DIAS)
TcS= 17.1612
LIBOR= 1.4158
CETES= 4.43%
TcF= (17.1612) (2.71)^(.0443-.014158)^(180/360)
= (17.1612) (2.71)^.015071
= (17.1612) (1.01519)
TcF= $ 17.4217