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SEGUNDO PARCIAL

FUTURO DEL INDICE DE CETES


· Interés simple

32.17% * 2 = 64.34 % = 0.6434 lo que cuesta a 720 días.

· Tasa futura (interés Compuesto)

(1+ tcp/ 1 + tcp) - 1 = (1.6434/ 1.3478) -1 = 0.219320 = 21.93%

¿Cuánto vale el cete a 360 días? cetef= 10e^ -(0.219320)((720-360)/360)

cetef= 8.0306


Ø Ejercicio 2

Usted observa que las tasas de interés spot de Cetes son: 28 días 18%; 90 días 19%; 180 días 20%; 270 días 21% ¿A que precio estaría dispuesto a negociar un futuro sobre Cetes a 90 días con plazo de 3 meses?


o T Tasa futura

(1+ ( 1+ tcp/ 1 + tcp) - 1 = (1.1 / 1.0475) -1 = 0.0501 = 5.01''''%



o C Cete futuro

cetef= 10e^ -(0.0501)((180-360)/360)

cetef= 9.8755




Ø


TIPOS DE INSTRUMENTOS

EJERCICIO 1: El señor A y el señor B hacen un contrato de opciones se comprometen a negociar 100,000 dlls., dentro de 3 meses a un precío de ejercicio de $13.75.

Al finalizar el plazo se tienen dos alternativas:

A) El dolar a $14.00

B) El dolar a $13.50

¿Que hace A en cada caso?

A CALL

$100,000 usd $13.75

$1,375,000.00

ESCENARIO OPTIMISTA

TC: $14.00 $ 1,400,000.00 (GANANCIA $25,000)

ESCENARIO PESIMISTA

TC $13.50 $ 1,350,000.00 (GANANCIA PERDIDA "CERO")


$100,000.00

Pagan .05 C = $ 5,000.00